넷마블의 웅진코웨이 인수

넷마블은 웅진코웨이의 지분 25%를 약 1조 8천억 원에 인수할 것으로 보고 있다. 인수 절차가 모두 마무리된다면 넷마블은 시가 총액 6조 원에 연 매출은 2조 7073억 원에 달하는(2018년 기준) 웅진코웨이의 1대 주주로 올라서서 경영권을 확보하게 된다. 

 

● 왜 웅진코웨이를 인수할까?

-> 게임 회사인 넷마블은 5년간 다른 게임 회사들에 투자를 해왔지만, 요즘은 안정적인 수익과 개발력이 확보된 회사가 없기에 게임이 아닌 다른 다양한 동력을 찾기 위해 웅진코웨이를 인수한다고 컨퍼런스 콜에서 밝힘.

-> 원래 넥슨을 인수할 예정이었으나, 넥슨의 대표가 매수를 취소했기에 인수하지 못함.
-> 웅진코웨이에서 자신들을 매수할 기업을 찾지못해, 먼저 넷마블에 접근한 걸로 파악됌.

 

웅진코웨이는 정수기, 청정기, 비데, 매트리스 등 ‘실물 구독경제’ 분야에 있어서 국내 1위인 기업이다. 특히 우리나라 뿐만 아니라 동남아시아, 미국 등 글로벌 시장에서 고성장이 기대되는 기업이다. 이러한 코웨이의 실물 구독경제 서비스에 있어 넷마블이 보유하고 있는 빅데이터, AI, 클라우드 등에 기반한 각종 기술을 결합하면 놀라운 시너지를 기대할 수 있다고 회사는 설명하고 있다. 

 

 

 

• 웅진코웨이는 왜 매각을 할까?
  -> 웅진그룹은 2012년 그룹이 위기에 처하자 코웨이를 사모펀드 MBK파트너스에 매각
  -> 2017년 다시 웅진그룹이 코웨이 인수.
  -> 웅진그룹이 다시 어려워지자 지난 6월 웅진코웨이 매각 계획을 발표. (웅진에너지, 웅진 회사채 신용등급 하락) 
  
  
  
• 왜 다른 투자자들은 웅진코웨이를 인수하지 않았을까?
  -> SK네트웍스, 중국 가전업체 하이얼, 국내 사모펀드(PEF) 린드먼아시아인베스트먼트 컨소시엄, 글로벌 사모투자펀드(PEF) 운용사인 칼라일그룹, 베인캐피탈 등이 있었다.
  -> 웅진코웨이의 인수 가격은 2조원. 경쟁전에 참여했던 회사들이 원했던 인수 가격은 1조6천억. 기업들이 원하던 인수 금액에 비해 비쌌다.
  -> 강력 후보군으로 지명되었던 SK 네트웍스도 최근 다른 회사들도 인수하느라 부채가 높다.
  -> 그렇기에 다들 경쟁전에 참여했다가 발을 뺌.

 

https://1boon.kakao.com/thisisgame/news002765

넷마블 “웅진코웨이 인수, 안정적 수익 기반 확보 차원”

 

http://www.investchosun.com/2019/08/02/3240139

인베스트조선

https://news.joins.com/article/23577233

윤석금 '눈물의 매각' 웅진코웨이, 새주인 후보들과 '가격' 신경전